在产业链和供应链加快重塑等背景下，中国家电行业的国际化经营不再局限于单纯的贸易，而是凭借多年发展形成的产业链优势和科技创新能力，实现海外本地制造与本地营销。近年来，中国家电企业加快了海外投资建厂的步伐，不断完善海外制造布局，东南亚、中东、非洲等国家/地区成为了投资建厂重点。其中埃及凭借人口基数、地理位置、土地价格等优势，成为不少家电企业出海新选择，如美的2022年在埃及苏伊士运河经济开发区设立了占地面积达6万平方米的洗碗机工厂，产品不仅供应埃及国内市场，80%的产能将出口至非洲、中东、欧洲等区域，美的在埃及十月六日城也有另外一座配套工厂，该工厂生产的热水器本地化率高达60％，以及美的在埃及萨达特城（Sadat City）冰箱生产基地也于近期正式开工建设。2024年8月，海信与阿联酋家族企业FBB TECH共同投资3800万美元的海信埃及电视工厂项目在埃及签约，该项目将专注于制造电视、录音设备和屏幕，并用于满足埃及当地内需和出口到欧洲、北非、东非和中东等地区。美的和海信作为中国家电企业走向全球化的先行者，为何会选择埃及投资？本文将通过美的和海信等实际案例出发，梳理家电行业投资埃及的优势和埃及家电市场的准入规则，供有意赴埃及投资的中国家电企业参考。
一、选择埃及发展家电行业的优势条件
海信集团近年来在全球市场持续发力，特别是其在中东北非（MENA）地区的业务发展迅速。海信本次埃及布局，是海信全球化布局的重要支点，也是海信国际化战略的重要一步。海信为何选择投资埃及，我们总结考量因素如下：
1 埃及家电市场的国内外需求旺盛
埃及拥有超一亿的人口规模，中产阶级日益壮大，对家电产品的需求日益旺盛。就国内市场而言，根据Mordor Intelligence，埃及家电市场规模2024年约为55亿美元，在2029年将达到106.1亿美元。就海外需求而言，根据埃及工程出口委员会（EEC）的数据，埃及2024年1月-10月工程行业出口额达43.92亿美元，创历史新高，同比增长24.2%，其中家用电器出口增长5.1%。主要出口增长快的市场分别为欧洲（英国、土耳其、法国等）、亚洲（沙特、伊拉克、黎巴嫩等）、非洲（利比亚、阿尔及利亚、摩洛哥等）。可见，埃及旺盛的国内市场需求，增长的海外市场需求，均为中国家电企业投资埃及提供了投资机遇和发展契机。
2 埃及家电行业发展的基础条件趋于成熟
家电行业上游涉及原材料与零部件供应，如金属、塑料、电子零部件等，中游涉及整机制造，下游涉及销售与出口。
就上游而言，埃及本地拥有塑料、玻璃、铝和钢铁等资源，这些都是家电生产的关键材料。除此之外，该国进口专用零部件可受益于优惠贸易协定（如东南非共同市场）从而降低了成本。就中游而言，埃及有Fresh、Unionaire、Kiriazi 和 Elaraby等几家主要的国际和国内品牌生产冰箱、空调和洗衣机，许多公司都建立了装配厂，并且本地化程度不断提高。主要的家电制造中心位于十月六日城、斋月十日城、萨达特城和苏伊士运河经济区（SCZone）。就下游而言，埃及不断增长的国内市场，尤其是中产阶级消费者的崛起和房地产的发展，推动了家用电器的需求。除此之外，埃及向非洲、中东和欧洲出口家用电器，还受益于区域贸易协定下的低关税。
二、选择埃及发展家电行业的区域选择
根据公开信息，笔者整理中国主要家电企业投资建厂情况如下：海尔埃及生态园位于开罗以东的工业重镇斋月十日城；美的在埃及的三个海外工厂分别位于苏伊士运河经济开发区“Teda Egypt”（埃及泰达）、十月六日城（开罗以西）和萨达特城；万和电气在埃及首个海外生产基地位于苏伊士运河经济特区的泰达园区；海信的埃及电视机工厂也位于苏伊士运河经济特区的泰达园区。
笔者注意到，中国家电企业在埃及工厂主要集中在开罗周边的工业区及苏伊士运河附近，以埃及内销为主要市场的中国家电企业通常选择前者，以出口海外为主的中国家电企业则会偏向选择苏伊士运河区。
对于家电行业投资埃及的区域选择，我们初步分析如下：
埃及工业区的主要优势在于：其是埃及投资区内唯一可以出售土地所有权的区域，对于需要建设工厂的企业而言，提供了长期保障，且作为埃及较早发展的区域，斋月十日城和十月六日城可提供现成的工厂和仓库设施，大幅降低企业前期投资成本和时间。另外，埃及家电销售以线下渠道为主，线下零售主要依靠电子电器专卖店渠道，靠近开罗城区也可节省运输成本。
苏伊士运河经济区主要优势在于：其政策优惠。埃及企业所得税税率一般为22.5%，苏伊士运河经济区的企业税率在项目前7年可享受50%的优惠。苏伊士运河经济区作为《投资法》列为“出类地区”，可享受投资成本核减50%的“特殊激励政策”。另外，埃及与多个地区（如欧洲、阿拉伯国家、东非和南非等）签订了大量贸易协定，而苏伊士运河经济区被多个协定列入优惠范围，特区的大部分商品可免关税免赔额进入上述市场。选择在此区域开设工厂，有助于中国家电企业的产品进入欧洲、中东和非洲市场。
三、家电行业投资埃及的市场准入规则
1 市场准入的组织形式
根据埃及《公司法》《投资法》等相关规定，外国企业在埃及市场准入组织形式包括股份公司、有限责任公司、合伙公司、一人公司、外国分支机构或分公司、代表处等。股份公司的优势在于支持100%中资控股，并且具备埃及证券交易所（EGX）上市资质，最低注册资本为25万埃镑。有限责任公司的优势则是在支持中国投资者全资控股的基础上，无最低注册资本限制，但需要聘请至少一名埃及籍高级管理层人员。中国家电企业中，海尔选择成立了海尔埃及电器有限公司。
综合而言，笔者认为有限责任公司适合注重投资风险管控、期望轻资产运营的中小型家电企业，而股份公司更适合具有资本运作需求、计划实施本土化融资的成长型家电企业。
除了直接设立公司外，家电企业还可考虑兼并收购当地企业。埃及兼并收购的主要监管机构包括埃及投资与自由区管理总局（GAFI）、埃及金融监管局（FRA）、埃及证券交易所（EGX）和埃及保护竞争和防止垄断行为局（ECA）。《竞争法》规定，一般性并购交易的双方有一方在埃及市场的年营业额超过2亿埃镑，须在交易法定生效日后30日内通知ECA（“强制报告义务”），未通知或延迟通知会被处以最高50万埃镑罚款。交易价值超过10万埃磅或涉及外国投资者，收购方需将交易对价存入埃及中央银行监管的银行。根据《资本市场法》规定，对埃及上市公司，或已向公众发售股份的未上市公司进行收购的，如果所占股份或投票权超过1/3，将触发强制性全面要约收购(mandatory tender offer)。
中国家电企业在埃及的并购先例有2010年美的收购埃及Miraco公司。为打开埃及空调市场，美的耗资5748万美元（约3.92亿人民币）收购了Miraco公司32.5%股权。Miraco公司当时已经在埃及证券交易所上市，主要生产家用空调、中央空调。
2 埃及家电产品认证
中国家电企业成功进入埃及家电行业后，生产的家电产品需严格遵守目标市场的产品技术标准。埃及标准化与质量组织(Egyptian Organization for Standardization and Quality，简称为EOS)负责制定和实施埃及市场的产品标准，涵盖电气、机械、化学、食品、电器等多个行业。根据埃及政府第102/2022号部长令，产品标准原则上优先适用埃及的国家标准，如产品没有埃及标准，则应采用ISO、IEC、EN等国际标准。[1]笔者团队整理了部分常见家用电器产品标准供中国家电企业参考，具体以实际产品需要满足的标准为准：
就产品认证流程而言，主要包含：申请受理、技术评估、结果判定和批次管控四个环节。首先企业需向EOS提交合格标志申请材料，经形式审查通过后进入技术评估阶段。完成申请后，EOS认证团队将开展工厂实地审核和依据ES标准实施样品检测（包括性能测试与安全评估），以验证生产体系与工艺流程的合规性。如果产品检测达标，EOS将签发许可通知书，企业应按认证方案实施批量生产，同时完成产品技术文档备案；未达标产品需进行技术整改后重新送样复检。最后，在量产阶段企业应同步提交生产批次检验申请，EOS将实施抽样检测并出具检验报告，通过后方可加贴合格认证标志。
四、结语
在家电企业拓展海外市场的征程中，埃及市场作为新兴的“蓝海”，蕴含着巨大的潜力与发展空间，但家电企业在投资埃及之前，需要根据投资目标、产品特征、销售结构就企业是否新设、是否采取收并购方式、选择哪一区域等进行统筹规划，以寻求最大的利润空间和降低潜在法律风险。
参考资料
[1]参考自埃及标准化与质量组织官网：
https://www.eos.org.eg/en/page/27
[2]中国商务部对外投资和经济合作司、商务部国际贸易经济合作研究院、中国驻埃及大使馆经济商务处《对外投资合作国别（地区）指南——埃及2024年版》，访问链接：https://www.mofcom.gov.cn/dl/gbdqzn/upload/aiji.pdf，最后访问时间2025年3月7日。
[3]阿中产业研究院：《海信携手FBB Tech布局埃及，拓展全球显示器市场》，访问链接：https://mp.weixin.qq.com/s/pIxLz71NbCzDBnCzyc9WUw，最后访问时间2025年3月7日。
[4]中华人民共和国驻阿拉伯埃及共和国大使馆经济商务处：《2024年1—10月埃及工程行业出口超过43亿美元》，访问链接：https://eg.mofcom.gov.cn/sqyzh/sqgc/art/2024/art_28099fc5a9e84269a998c3d660ab2a1c.html，最后访问时间2025年3月7日。
[5]埃及苏伊士运河经济特区官网，访问链接：https://sczone.eg/faq/#1574397890371-5142bfca-d217，最后访问时间2025年3月7日。
[6]埃及2017年《投资法》及其执行条例。
[7]埃及2014年《宪法》，访问链接：https://www.presidency.eg/ar/%D9%85%D8%B5%D8%B1/%D8%A7%D9%84%D8%AF%D8%B3%D8%AA%D9%88%D8%B1/，最后访问时间2025年3月7日。
[8]埃及2002年《知识产权保护法》及其实施条例，访问链接：http://ipr.mofcom.gov.cn/hwwq_2/zn/Africa/Egy/file/law2002e.pdf；http://ipr.mofcom.gov.cn/hwwq_2/zn/Africa/Egy/file/RegsLaw82.pdf，最后访问时间2025年3月7日。
[9]兰迪律所：《出海埃及专题二：光伏行业的项目用地区域选择、用地取得要求及优惠政策简述》，访问链接：https://mp.weixin.qq.com/s/pZ6i-NKcPYSUXYssmWtgBghttps://mp.weixin.qq.com/s/pZ6i-NKcPYSUXYssmWtgBg，最后访问时间2025年3月7日。
[10]兰迪律所：《出海埃及专题三：纺织产业投资埃及的区域选择分析》，访问链接：https://mp.weixin.qq.com/s/ED9zsX2dKnlYbGo1HlqPIw，最后访问时间2025年3月7日。
[11]埃及标准化与质量组织官网，访问链接：https://www.eos.org.eg/en/page/27，最后访问时间2025年3月7日。
[12]埃及新可再生能源局NREA官网，访问链接：https://services.nrea.gov.eg/p/p182xno9roj4wd97/AboutLabs，最后访问时间2025年3月7日。
（来源：兰迪律师，作者 ：丁学明、熊雅洁）
