南非共和国

国家基本信息

 观点聚焦:

1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2024年南非基础设施发展指数得分为115，在“一带一路”共建国家中排名第33位，较2023年上升2位。

2.外需不振、大宗商品价格下跌等持续对南非经济造成负面影响，2023年11月南非财政部下调了本国经济增长预期，2024至2026年平均经济增速为1.4%。

3.南非电力能源需求不断扩大，政府不断放宽私人投资市场准入，可再生能源领域具有较大发展潜力。

4.矿业作为南非国民经济的核心支柱，面临国际大宗商品价格波动、本土电力供应不稳及物流效率滞后等短期挑战，矿产资源开发领域的增长前景相对受限。

5.南非交通运输基础设施面临老化问题，铁路、港口等交通基建需求不断释放，政府加大力度支持建设更加完备的现代化交通基础设施体系。

南非自然资源丰富，是全球重要的资源出口国，也是非洲营商环境最好的国家之一，经济发展水平居非洲前列。南非是第一个同中国签署共建“一带一路”合作文件的非洲国家，两国产业链、供应链高度互补，经贸合作基础稳固、潜力巨大，也因此成为中国在非洲最重要的投资目的地之一，在电力能源、矿产资源开发、信息通讯、制造业、金融、交通运输等领域合作广泛。南非政府表示要在电力能源和交通运输等经济关键领域，以及与传统支柱产业矿产资源开发相关的领域扩大投资，未来南非基础设施建设前景广阔。

一、宏观环境分析

政治环境方面，南非政治局势基本稳定，但长期存在的高失业率和治安恶化等社会问题，为去年新组建的民族团结政府带来更为复杂的执政挑战。经济环境方面，2022年以来，在俄乌冲突的影响下，国际原油和大宗商品价格不断上涨，包括南非在内的大宗商品出口国因此受益，主要宏观经济指标表现良好，经济增速为2.3%，超过疫情暴发之前水平。但是受高失业率、电力短缺等自身存在的结构性问题影响，2023年南非经济增速下滑至0.7%。由于外需不振、大宗商品价格下跌等持续对南非经济造成负面影响，2024至2026年平均经济增速为1.4%。营商环境方面，南非是非洲营商环境最好的国家之一，政府对外国投资持欢迎态度，凭借完备有效的金融监管制度和“非洲门户”的区位优势，吸引了大量外国投资。

二、基础设施行业特征分析

南非政府高度重视基础设施建设，通过兴建公共建设工程、整合区域交通网线、升级老旧交通设施等方式改善基础设施条件，促进经济发展。根据总统基础设施建设协调委员会公布的基础设施项目优先发展清单，南非将实施涵盖供水和卫生、能源、交通、数字基础设施、农业和农产品加工等多个领域的基础设施项目建设。电力能源方面，由于南非电力短缺的问题由来已久，电力需求不断扩大，因此清洁能源发电投资潜力巨大；矿产资源开发方面，虽然矿产资源开发是南非国民经济的重要支柱，但宏观经济波动和基础设施瓶颈，以及劳工问题和政策环境不确定性，制约了南非矿产资源开发领域的发展；交通运输方面，南非作为非洲的交通枢纽，铁路、港口等交通基建需求不断释放，未来仍有较大发展空间。

（一）南非政策松绑激活私人投资，可再生能源领域具有较大发展潜力

政府积极吸引私人投资，支持电力能源基础设施发展。南非通过实施可再生能源独立发电生产商采购计划，构建积极的投资环境，为吸引私人投资进入可再生能源领域铺平了道路。为进一步激发电力部门的私人投资活力，政府采取了一系列重要举措：一是，自2003年1月始，太阳能电池组件的本地化生产要求显著放宽，从原先的100%降低至30%，这一政策调整极大地促进了国际市场的参与。二是，2023年南非政府彻底取消了私人嵌入式发电项目的许可上限，为更多小型及中型可再生能源项目提供了广阔的发展空间。三是，南非矿产资源和能源部于2023年3月成功举办了能源储存拍卖活动，涵盖了六个总计513MW容量的电池储能项目，将极大地促进太阳能与风能项目在市场上的有效整合，推动南非能源结构向更加清洁、高效的方向转型。

表 1 2023年电力能源领域新增私人投资（部分）

 数据来源：世界银行PPI数据库。

中资企业在南非电力能源领域的参与度不断提高，助力南非能源转型。中资企业凭借光伏、风电等领域的先进技术和丰富经验，积极推动在非清洁能源务实合作，建设了一批技术先进、环境友好的能源项目，涉及光伏、风电、水电、生物质等多个领域。中国建筑集团有限公司、中能建国际建设集团有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛洲坝集团有限公司等多家中资企业积极进入南非市场，参与当地可再生能源项目的投资、建设和运营，仅2023年中国企业在南非新签的电力项目就超过7个。中资企业通过资金与技术支持，推动南非电力能源领域提升技术水平和专业人才储备，并为南非实现能源结构的优化升级提供中国方案。

表 2 2023年电力能源领域中资企业参与项目（部分）

 数据来源：中国对外承包工程商会，公开资料整理。

（二）新能源矿产激发转型动能，基建滞后与政策波动掣肘矿业持续增长

南非矿产资源丰富，矿产开发迎来转型机遇。南非作为非洲大陆的经济重镇，其矿产资源开发长期以来一直是国家经济的重要支柱。丰富的矿产资源，包括黄金、钻石、铂族金属等珍贵矿产，以及煤炭、铁矿石等大宗矿产，奠定了南非“矿产强国”地位。近年来，随着全球对新能源和绿色技术的需求不断增长，南非的锂、钴等新能源矿产也受到了越来越多的关注，吸引跨国企业布局新能源矿产全产业链，为“矿业强国”向绿色矿业转型注入新动能。

宏观经济波动和基础设施瓶颈制约了南非矿业发展。一方面，全球大宗商品价格的波动，尤其是金属和矿产价格的下滑，直接压缩了南非采矿企业的利润空间。同时，国际市场需求的变化也导致部分矿产出口受阻，进一步加剧了行业的困境。另一方面，南非国内的电力供应不稳定、铁路和港口运输能力不足等问题，不仅增加了采矿企业的运营成本，也影响了矿产资源的及时运输和出口。此外，政府对采矿特许权和许可证的审批积压、矿产资源开发领域监管政策频繁调整以及劳工关系紧张、罢工活动频发等外部因素，为企业带来了一定的适应成本和发展不确定性，进一步导致行业发展停滞。短期内由于宏观经济波动、政策环境的不确定性和效率低下，矿产资源开发领域的增长受限。

（三）交通运输基础设施建设需求不断释放，政府积极推动设施维护升级

交通基础设施相对完善，港口铁路升级需求较大。南非作为非洲的交通枢纽，交通运输基础设施建设在近年来取得了显著成就。公路方面，南非公路网络规模庞大，连接广泛，不仅满足了国内运输需求，还促进了区域贸易与人员流动。水运方面，南非凭借其优越的地理位置和完善的港口设施，在全球海洋运输中占据重要地位，但港口和海运网络的现代化升级仍面临融资瓶颈和技术挑战。此外，铁路系统因长期维护不足和资金短缺而面临设施老化问题，影响了运输效率和安全性。

南非政府加大资金支持力度，交通运输基础设施建设活动将在短期内有所增强。南非交通运营服务提供商（如Transnet和SANRAL）财务状况不佳，债务高企且收入不足，导致南非运输部门的投资受限。继2022年对SANRAL和Transnet提供资金援助后，2023年底，南非政府再次对Transnet提供470亿南非兰特，以缓解其债务压力。这些资金主要用于修复因磨损、老化和自然灾害而受损的铁路基础设施，因此南非交通运输基础设施建设活动预计将在短期内有所增强。

中资企业积极参与南非的交通运输基础设施建设。近年来，中资企业深度参与南非公路、铁路及桥梁等交通基建项目，推动两国基建合作全面升级。2023年，中铁国际集团有限公司、中交第二公路勘察设计研究院有限公司等企业相继中标重点工程，彰显中国技术标准与项目管理模式的属地化适配能力。未来，随着南非政府对交通运输基础设施投资力度的加大和两国合作机制的完善，中资企业将持续拓展在智能交通、绿色建造等新兴领域的市场空间，为南非建成非洲物流枢纽提供核心动能。

表 3 2023年交通运输领域中资企业项目（部分）

 数据来源：中国对外承包工程商会，公开资料整理。

三、市场开发建议

持续跟进南非电力能源、交通运输等核心领域发展趋势，积极挖掘潜在项目机遇。当前，南非的基础设施体系正面临经济社会快速发展的严峻考验，存在显著的升级与扩建空间。南非政府已明确展现出对基础设施建设的坚定承诺，并通过一系列举措加速国家现代化进程，不仅将促进国内经济的流通与融合，也将进一步巩固南非作为地区交通枢纽的地位。因此，建议中资企业重点关注上述领域，提前规划布局，精准捕捉项目机会，共同推动南非基础设施的升级与发展。

密切关注政治不稳定和经济波动等潜在风险，提前布局风险防范策略。南非的政治环境复杂多变，政策突然转向或政府更迭可能对项目执行构成直接威胁，导致项目延期或取消。同时，随着经济、社会和政治环境的变化，南非政府可能对外资政策、税收法规、环境保护法规等进行调整。因此，投资者应保持高度警觉，及时跟踪政策动态，以灵活应对潜在的政治风险；建立与南非政府部门的良好沟通机制，及时获取政策信息，降低潜在法律风险，确保合规经营。此外，南非经济的起伏可能引发货币贬值、通货膨胀等连锁反应，进而对项目成本和收益产生不利影响。特别是汇率波动，作为影响项目经济性的关键因素之一，需通过合理的外汇管理和风险管理措施加以应对。

（来源：中国对外承包工程商会）